Ещё одна заявка в SEC на ETF для криптовалюты биткоин

Ещё одна заявка в SEC на ETF для криптовалюты биткоин

Комиссия по ценным бумагам и биржам США ищет комментарии по еще одной заявке на предлагаемый биржевой фонд (ETF), который будет отслеживать стоимость биткоина.

Биржевой фонд является востребованной безопасностью, которая позволяет инвесторам делать ставку на производительность базового актива (или активов), не требуя от инвесторов опекунства базового актива. ETF торгуются как акции, что позволяет инвесторам спекулировать на цене золота или нефти без необходимости заключать сложные производные контракты или удерживать фактические активы.

ETF могут теоретически отслеживать цену чего угодно: от физических товаров до обменных курсов иностранной валюты, акций и облигаций. ETF являются технически инвестиционными компаниями, которые должны получить одобрение от SEC для продажи акций общественности. ETF не являются взаимными фондами, хотя они имеют сходную характеристику, заключающуюся в том, чтобы подвергать своих инвесторов пулам базовых активов. Акции в паевых инвестиционных фондах могут быть приобретены или погашены только в конце каждого торгового дня, в то время как ETF торгуются в течение дня при изменении цен, как и акции.

Был большой интерес к созданию ETF, который отслеживает цену Биткоина. Такой инструмент позволит устранить одну из самых больших проблем, мешающих капиталу прийти в криптовалюту. Институциональные инвесторы ссылаются на неспособность найти квалифицированных специалистов, открывающих доступ к криптопространству. Если бы эти инвесторы могли спекулировать на Биткоине через ETF на доверенной платформе, это устранило бы огромный барьер для входа.

Это не первое предложение ETF для Биткоин,  которое видит SEC. В марте прошлого года SEC отказала приложению Winklevoss twins в ETF на Биткоин, сославшись на неконтролируемый характер рынков криптовалют.

Последнее предложение поступило от Cboe Global Markets, которые запросили разрешение перечислить и продать SolidX Bitcoin Shares, ETF, первоначально предложенный менеджером по активам Van Eck Associates и запуском Blockchain SolidX Management. Это знаменует собой третью попытку Van Eck запустить ETF на базе Bitcoin. В сентябре прошлого года управляющий активами отозвал заявку на ETF, привязанную непосредственно к Биткоину, а в январе Van Eck отложил приложение для ETF, которое отслеживало фьючерсы на биткойн.

В отличие от большинства ETF, ориентированных на розничных инвесторов, этот Биткоин ETF предназначен для институциональных инвесторов. Одна доля в этом ETF будет равна стоимости 25 BTC, которая составляет примерно 165 000 долларов США на данный момент. Генеральный директор SolidX Даниэль Х. Галланси сказал в телефонном интервью CNBC, что высокая цена отражает фокус фонда на институциональных, а не на розничных инвесторов.

В настоящее время существует торговля финансовыми инструментами на внебиржевых рынках, которые отслеживают стоимость Bitcoinинвестиционный фонд Grayscale Bitcoin Investment Trust (GBTC), который инвесторы могут использовать, для торговли биткоином без необходимости приобретать и хранить саму криптовалюту. Этот продукт, однако, не является фондом, торгуемым на бирже, и он не регулируется, и не одобряется SEC. Цена GBTC фактически не смогла точно отслеживать цену биткоина и торгуется с огромной разницей по сравнению с базовым BTC.

Для того, чтобы любой биткоин ETF был одобрен SEC, он должен продемонстрировать, что он мог бы отслеживать цену биткоина с гораздо большей степенью точности, чем GBTC.

Недавно SEC предложили план, облегчающий доставку ETF на рынок путем создания упрощенного процесса подачи заявок на так называемые «простые ванильные ETF» — фонды, которые не используют сложные методы. Возможно, это обнадеживающий знак для акций SolidX Bitcoin. Тем не менее, SEC может принять решение о том, что Биткоин с отслеживанием EFT является экзотическим финансовым инструментом, поэтому для этого требуется более тщательный анализ.

Артур Хейс (Arthur Hayes), генеральный директор и соучредитель криптовалютной торговой платформы BitMEX, предлагающей заемные контракты, сделал смелое предсказание Fast Money CNBC о том, что Bitcoin выростет после позитивных регулирующих решений (например, одобрение ETF) до двадцати тысяч и до конца 2018 года достигнет пятидесяти тысяч.