Cuando operas con apalancamiento o pides prestado usando cripto como garantía, depositas colateral para respaldar el préstamo. Si el mercado se mueve en tu contra lo suficiente, tu colateral deja de cubrir la posición y la plataforma lo vende automáticamente para saldar la deuda antes de que quede en números rojos. Esa venta forzosa es una liquidación, y por lo general implica perder la mayor parte o la totalidad del colateral que aportaste.
Cada posición apalancada tiene un precio de liquidación, el nivel en el que se dispara este mecanismo. Un mayor apalancamiento sitúa ese precio más cerca de la entrada, con lo que hay menos margen para que el mercado respire. En los veloces mercados cripto, un movimiento brusco puede atravesarlo en un instante. Las oleadas de liquidaciones pueden incluso retroalimentarse: la venta forzosa empuja los precios a la baja, lo que desencadena más liquidaciones, una cascada que puede acelerar un desplome.
La liquidación es el peligro concreto que hace que el apalancamiento sea tan arriesgado, y también se aplica a los préstamos en DeFi, donde los bots liquidan los préstamos con colateral insuficiente. Entender tu precio de liquidación es esencial antes de usar cualquier producto apalancado. Crypto House trata esto como formación sobre riesgos, no como una recomendación para operar con margen. Cascadas como esta son una de las razones por las que las ventas masivas en cripto pueden resultar tan violentas y repentinas en comparación con mercados más tranquilos y menos apalancados.
Gestión de cartera y de riesgo
Puntos clave
- La liquidación es el cierre automático y forzoso de una posición apalancada o financiada con préstamo cuando el colateral cae demasiado.
- Toda posición apalancada tiene un precio de liquidación, y un mayor apalancamiento acerca ese disparador a la entrada.
- Las liquidaciones en cascada pueden amplificar los movimientos bruscos del mercado, convirtiendo una caída en un desplome más rápido.
Liquidación — preguntas frecuentes
¿Qué es un precio de liquidación?
Es el nivel de precio en el que tu colateral deja de cubrir una posición apalancada o financiada con préstamo, de modo que la plataforma la cierra a la fuerza. Un mayor apalancamiento sitúa este precio más cerca de tu entrada, dejando menos margen para que el mercado se mueva en tu contra.
¿Puedo perder más que mi depósito en una liquidación?
En la mayoría de las plataformas, la liquidación está diseñada para cerrar la posición antes de que eso ocurra, así que normalmente pierdes el colateral y no más. Pero en mercados extremos y de movimientos rápidos, importa entender las reglas concretas de cada plataforma.
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