Цены на одну и ту же монету не всегда одинаковы везде в один и тот же момент. На одной бирже биткоин может ненадолго оказаться чуть дешевле, чем на другой, а токен — торговаться по слегка разным ценам на двух децентрализованных биржах. Арбитражёр замечает этот разрыв, покупает на более дешёвой площадке и продаёт на более дорогой, забирая разницу себе. Тем самым он ещё и подталкивает две цены обратно навстречу друг другу — именно поэтому арбитраж помогает сохранять согласованность рынков.
На практике такие разрывы обычно невелики и недолговечны, потому что за одними и теми же возможностями охотится множество участников, всё чаще — автоматические боты. Реальная прибыль должна пережить торговые комиссии, сетевые расходы на газ, время на переводы и риск того, что цена сдвинется до того, как обе части сделки завершатся. То, что на бумаге выглядит лёгкими деньгами, с учётом всех этих издержек часто оказывается предельно тонким.
Арбитраж стоит понимать, даже если вы никогда им не занимаетесь, потому что он объясняет, почему цены на разных биржах держатся близко друг к другу, и лежит в основе более продвинутых ончейн-приёмов. Как и всё на Crypto House, это образование о том, как работают рынки, а не рекомендация стратегии. Именно в крипте разрывы между централизованной биржей и ончейн-пулом или между двумя сетями, соединёнными мостом, — частые места, где появляются эти мимолётные возможности.
Ключевые выводы
- Арбитраж приносит прибыль за счёт того, что один и тот же актив торгуется по разным ценам на разных рынках.
- Он помогает выравнивать цены между площадками, ведь покупка задёшево и продажа задорого сужают разрыв.
- Разрывы обычно малы, быстро закрываются и съедаются комиссиями, временем переводов и риском исполнения.
Арбитраж — часто задаваемые вопросы
Крипто-арбитраж — это лёгкие деньги?
Редко. Ценовые разрывы обычно невелики и быстро исчезают, так как за них конкурируют боты и трейдеры, а прибыль должна пережить комиссии, расходы на газ, время переводов и риск того, что цена сдвинется в середине сделки. Это гораздо сложнее, чем кажется.
Как арбитраж удерживает цены в согласии?
Покупая там, где актив дёшев, и продавая там, где он дорог, арбитражёры подталкивают эти две цены навстречу друг другу. Именно эта постоянная активность — одна из главных причин, почему одна и та же монета торгуется по схожим ценам на разных биржах.
Похожие термины
ЛиквидностьБиржевой стаканДецентрализованная биржа (DEX)Централизованная биржа (CEX)Доминирование Bitcoin Все термины →Только начинаете разбираться в крипте или хотите закрыть пробелы в знаниях? Пройдите основы в разделе «Обучение», просмотрите все термины от А до Я или посмотрите актуальные цены монет, стоящих за этими понятиями.