Ключевые понятия
- Консенсус — это то, как децентрализованная сеть приходит к согласию об одной общей истории без центрального арбитра.
- Proof of work (майнинг) тратит реальную энергию, чтобы защитить блокчейн, — это модель Bitcoin.
- Proof of stake (стейкинг) блокирует капитал вместо энергии — это модель Ethereum.
- Вознаграждения за стейкинг реальны, но переменны и несут риски блокировки средств и технические риски — это не бесплатные деньги.
У блокчейна нет управляющего, который решает, какие транзакции настоящие. Так как же тысячи незнакомцев приходят к согласию об единой, честной истории? Ответ — механизм консенсуса, и два, с которыми вы столкнётесь чаще всего, — это proof of work, работающий на майнинге, и proof of stake, работающий на стейкинге. Этот урок объясняет оба без хайпа.
Какую проблему решает консенсус
Представьте тысячи людей, ведущих один и тот же реестр. Кто-то должен предложить следующую страницу транзакций, а все остальные — согласиться, что она верна, и всё это без центрального органа и без доверия друг к другу. Механизмы консенсуса делают это возможным, делая честное поведение дешевле и выгоднее, чем обман.
Proof of work и майнинг
Майнинг защищает Bitcoin и другие сети proof of work. Майнеры соревнуются в решении сложной математической задачи; первый, кто её решит, получает право добавить следующий блок и забирает вознаграждение из вновь выпущенных монет плюс комиссии за транзакции. Решение задачи требует огромной вычислительной мощности, а значит, и электричества.
Эти затраты энергии и есть безопасность. Чтобы обмануть сеть, атакующему нужно было бы превзойти по вычислениям всех остальных вместе взятых, что астрономически дорого. Компромисс — потребление энергии в реальном мире, из-за чего proof of work привлекает внимание экологов. Учтите также, что вознаграждение за блок в Bitcoin сокращается примерно каждые четыре года в событии под названием халвинг, неуклонно замедляя появление новых монет.
Proof of stake и стейкинг
Стейкинг защищает Ethereum и многие более новые сети. Вместо того чтобы тратить энергию, участники, называемые валидаторами, блокируют — или «стейкают» — монеты сети в качестве залога. Сеть выбирает валидаторов, чтобы предлагать и подтверждать блоки, вознаграждая честную работу и наказывая за нарушения изъятием части стейка — этот процесс называется слэшингом (slashing).
Здесь безопасность исходит из капитала под риском, а не из сожжённой энергии. Атака на сеть означала бы поставить на кон целое состояние в застейканных монетах лишь для того, чтобы увидеть, как оно уничтожается. Proof of stake использует крошечную долю энергии майнинга, и это во многом объясняет, почему Ethereum перешёл на него. Спор о том, какая модель в конечном счёте безопаснее и децентрализованнее, по-настоящему не решён, и вдумчивые люди оказываются по разные его стороны.
Как на самом деле работают вознаграждения
Обе модели платят участникам за защиту сети, но к цифрам стоит подходить с трезвой головой:
- Вознаграждения за майнинг зависят от вашей доли в общей вычислительной мощности, цены монеты и ваших затрат на электричество. Это промышленный бизнес с тонкой маржой, а не лёгкие деньги.
- Вознаграждения за стейкинг обычно указываются как годовой процент, но эта ставка меняется в зависимости от того, сколько других стейкают, и от условий сети. Средства могут быть заблокированы, а пуловые сервисы берут комиссию.
Относитесь к любой заявленной доходности как к оценке, которая может измениться, а не как к обещанию. Устойчивая доходность стейкинга обычно скромна, и всё, что рекламирует непомерную «гарантированную» доходность, заслуживает глубокого подозрения.
Делегированный и ликвидный стейкинг вкратце
Запуск собственного валидатора — не единственный способ стейкать, и для большинства он не практичный. Стоит знать две распространённые альтернативы. При делегированном или пуловом стейкинге вы передаёте свои монеты более крупному оператору, который запускает валидатор и делится вознаграждениями за вычетом комиссии. Это снижает технический барьер, но вы доверяете этому оператору, что вновь привносит определённую долю риска контрагента.
Ликвидный стейкинг идёт ещё дальше: в обмен на застейканные монеты вы получаете токен, представляющий ваш стейк, который можно использовать в других местах, пока оригинал остаётся заблокированным. Это гибко и популярно, но добавляет риск смарт-контракта и собственные сложности, а токен-представитель порой может торговаться в стороне от той стоимости, которую он должен отслеживать. Ни один из подходов не является неправильным; оба просто перераспределяют риски. Разберитесь, где находится риск, прежде чем выбирать.
Какая модель и почему это важно для вас
Чтобы пользоваться криптовалютой, вам не нужно майнить или стейкать, но знание того, какую модель использует сеть, многое говорит о её приоритетах: энергетическая безопасность и проверенная временем простота — с одной стороны, энергоэффективность и защита на основе капитала — с другой. Когда вы будете оценивать проект дальше на этом пути, выбор его консенсуса — одна из первых вещей, в которых стоит разобраться. Дальше мы перейдём к тому, с чем в итоге сталкивается каждый участник: к чтению графика цены.
Часто задаваемые вопросы
Стейкинг — это безопасный способ получать пассивный доход?
Стейкинг может приносить вознаграждения, но он не безрисковый. Доходность колеблется, средства могут быть заблокированы на некоторый срок, а некоторые сети могут штрафовать (slashing) валидаторов за ошибки. Относитесь к заявленной доходности как к оценкам, а не гарантиям. Это обучение, а не финансовая рекомендация.
Что лучше — майнинг или стейкинг?
Ни то, ни другое не лучше в целом — у них разные компромиссы. Майнинг проверен временем и опирается на оборудование, но прожорлив по энергии; стейкинг гораздо энергоэффективнее, но новее и опирается на капитал. Они подходят под разные цели и сети.
Нужно ли дорогое оборудование, чтобы стейкать?
Не всегда. Запуск собственного валидатора имеет технические требования, но многие стейкают меньшие суммы через пуловые сервисы. У каждого варианта свои соображения по хранению и контрагентам, в которых стоит сначала разобраться.