A maioria das exchanges centralizadas casa as negociações usando um livro de ofertas. Ele tem dois lados: as ofertas de compra (bids), as propostas de comprar a diferentes preços, e as ofertas de venda (asks), as propostas de vender. A exchange as organiza por preço, então você pode ver o mais alto que alguém está disposto a pagar no momento e o mais baixo que alguém aceita no momento. Uma negociação acontece quando uma ordem de compra e uma ordem de venda se encontram no mesmo preço. A distância entre a melhor oferta de compra disponível e a melhor oferta de venda disponível é conhecida como spread.
Ler um livro de ofertas dá uma noção rápida de oferta, demanda e profundidade. Muitas ordens empilhadas próximas umas das outras significam um mercado profundo e líquido, em que grandes negociações podem ser executadas sem mover muito o preço. Um livro de ofertas raso, com grandes lacunas, significa baixa liquidez, em que até uma ordem modesta pode fazer o preço saltar, um alerta importante para moedas menores.
Vale saber que nem todo mercado usa um. As exchanges descentralizadas construídas sobre AMMs precificam as negociações a partir de pools de liquidez em vez de um livro de ofertas. Mas, para a negociação centralizada, o livro de ofertas continua sendo o mecanismo clássico, e entendê-lo desmistifica termos como spread, slippage e profundidade de mercado. Os gráficos de profundidade, que mostram quantas ordens estão em cada preço, são uma forma comum de os traders avaliarem essa liquidez de relance.
Como ler um gráfico de preço cripto
Principais conclusões
- Um livro de ofertas lista ordens de compra (bids) e ordens de venda (asks) ao vivo, organizadas por preço.
- Uma negociação é executada quando uma oferta de compra e uma de venda se encontram; a diferença entre a melhor de cada uma é o spread.
- Um livro de ofertas profundo sinaliza boa liquidez, enquanto um raso avisa que as negociações podem mover o preço de forma acentuada.
Livro de Ofertas — perguntas frequentes
O que é o spread em um livro de ofertas?
É a diferença entre o preço mais alto que um comprador pagará e o mais baixo que um vendedor aceitará. Um spread estreito costuma indicar um mercado líquido e negociado ativamente, enquanto um spread largo sugere negociação rasa.
Todas as exchanges usam um livro de ofertas?
Não. As exchanges centralizadas costumam usar, mas as exchanges descentralizadas baseadas em AMMs precificam as negociações a partir de pools de liquidez. Ambas permitem negociar; elas apenas casam compradores e vendedores de formas diferentes.
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